2025年全国(guó )两会政府工作报(bào )告(gào )强调,“积极应(yīng )对人口老龄化,完(wán )善发展(zhǎn )养老事业和养老(lǎo )产(chǎn )业政策机制,大(dà )力发展银发经济。”分析(xī )师认为,随着我(wǒ )国(guó )老龄化程度的持(chí )续加深,银发群体(tǐ )的消费(fèi )需求逐渐释放,将(jiāng )成为经济增长的(de )新(xīn )动力。
国内C端需求(qiú )已得到验证,相关(guān )产品用户规模和(hé )活(huó )跃度呈(chéng )指数级增长
今(jīn )年政府工作报告(gào )提出:“制定促(cù )进(jìn )生育政(zhèng )策,发放育儿补(bǔ )贴(tiē ),大力发展托幼(yòu )一体服务,增加普(pǔ )惠托育(yù )服务供给”。东(dōng )兴(xìng )证券王洁婷认为(wéi ),低线城(chéng )市国产奶(nǎi )粉占比(bǐ )较高,叠加近年来(lái )婴幼儿奶粉配方(fāng )二(èr )次注册(cè )实施以及新国标(biāo )的出台提高了行业(yè )准入门槛,行业(yè )集(jí )中度提(tí )升叠加潜在生育(yù )政(zhèng )策红利,头部婴(yīng )配粉企业有望迎(yíng )来(lái )利润及(jí )估值的戴维斯双(shuāng )击(jī )。
上市公司(sī )中,华勤技术凭借(jiè )强大的(de )研发能力,在AIPC上(shàng )有(yǒu )先发优势,多款(kuǎn )AIPC量产出货(huò )。据财报(bào )披露,联想集团是公司营(yíng )收规模的前五大(dà )客(kè )户。春(chūn )秋电子表示,受(shòu )AI大模型的行业浪潮(cháo )影响,AI应用进一(yī )步(bù )发展,各大终端品牌商(shāng )纷(fēn )纷推出自己的AIPC产(chǎn )品。公司与客户(hù )积(jī )极配合(hé ),在AIPC产品的研发(fā )和(hé )生产上加大投入(rù ),开发并生产适用(yòng )于各类(lèi )AIPC的结构件产品。公(gōng )司配合联想等下(xià )游品牌客(kè )户生产的(de )多款AIPC已(yǐ )上市销售。公司与(yǔ )联想、三星、惠(huì )普(pǔ )、戴尔(ěr )、华为等主要笔(bǐ )记本品牌客户紧密(mì )合作。
华西(xī )证(zhèng )券认为(wéi ),灵巧手是人形(xíng )机(jī )器人的落地关键(jiàn ),后续的更新迭代(dài )仍具备(bèi )较高的技术难度(dù ),具备灵巧手本体(tǐ )设计、生产能力的(de )厂商有(yǒu )望在产业链中具备(bèi )较大的话语权,盈利能力(lì )或处于领(lǐng )先水平(píng )。此外,为了提升(shēng )灵巧手的功能性(xìng ),关键零(líng )部件例如丝杠、减速器、电机、腱(jiàn )绳、触觉传感器(qì )等(děng )的应用(yòng )需求也将增加,持(chí )续看好产业布局(jú )领先的技术优势企(qǐ )业。
银河证券表示(shì ),在全球半导体产(chǎn )业格局不断演变的(de )当下,国际贸易环境复杂(zá )多变,海外大厂(chǎng )为避免关(guān )税影响,布局中(zhōng )国业务时可能更多(duō )采用Local for Local(本地化生产(chǎn )以(yǐ )供应本(běn )地需求)生产策略(luè )。这一策略的转变(biàn )意义重大,为本(běn )土(tǔ )制造企(qǐ )业带来明确的增(zēng )量(liàng )需求。此外,上(shàng )海证券认为,电子(zǐ )半导体(tǐ )2025年或正在迎来全(quán )面(miàn )复苏,产业竞争(zhēng )格局有望加速出清(qīng )修复,产业盈利周期和相(xiàng )关公司利润有望(wàng )持续复苏(sū )。
公司方面(miàn ),国能日新作为能(néng )源数智化领域的(de )先(xiān )行者,打造的“AI数云协(xié )同矩阵”以AI技术为(wéi )支撑,通过四大(dà )“技术+运(yùn )营”模式突破,让(ràng )储能从 “被动响(xiǎng )应” 转向 “主动决(jué )策”,打通"源网荷储"全(quán )链(liàn )条协同。固德威(wēi )已研发并(bìng )网及储能(néng )全线二(èr )十多个系列光伏逆(nì )变器产品,功率(lǜ )覆盖0.7kW~250kW,充分满足户用、扶贫、工商业及大(dà )型电站需求。
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稳赢时光网网友: 华鑫证券毛正分析指出,随着人工智能的兴起,对高算力和带宽的需求推动了存储的发展。相较于传统的DRAM,HBM技术采用垂直堆叠DDR芯片与GPU封装实现高带宽、低延迟和低功耗,突破了传统内存的限制,适应AI时代的新需求。目前全球市场由海力士、三星和美光主导,中国厂商也在积极推进HBM国产化,市场供需缺口仍持续扩大,DRAM涨价周期叠加AI驱动下,HBM价格预计继续上涨,市场规模预计在2024年达到约70亿美金。值得一提的是,今年5月,SK海力士社长KwakNoh-Jung透露,今年SK海力士的HBM芯片已经售罄,同时,2025年的HBM芯片也几乎已经全部预定。
稳赢网网友:累计能量线又称为能量潮,其英文全称为 OnBalaneVolume^s ,一般缩写为OBV。
股海冷水坑网友: 中国银河认为,一方面美股核心AI应用公司业绩增长迅猛,进一步强化AI叙事逻辑,目前AI应用实现变现能力主要在数据上游,主要为广告以及提供数据服务领域,AppLovin主要归功于AI驱动的AXON2.0广告引擎提升广告的精准投放能力以及变现能力;另一方面,国内AI应用场景更加广泛,在如教育、办公等多领域已经取得较好的应用效果,建议持续重点关注国内AI应用增长及变现能力。