近(jìn )日,近期可控核聚(jù )变项(xiàng )目进展迅速,国(guó )内星(xīng )火一号混合堆项目通(tōng )过环评,一级项目(mù )加(jiā )速(sù )融资;中核集团(tuán )官宣(xuān )核工业西南物理研究(jiū )院新一代人造太阳“中(zhōng )国环流三号”实(shí )现“双亿(yì )度”;国际上ITER组(zǔ )织与(yǔ )韩国国内机构签署(shǔ )氚工厂采购协议。华(huá )源证(zhèng )券表示,核聚变(biàn )是下(xià )一代能源革命必争(zhēng )之(zhī )地,商业化临近将(jiāng )倒逼(bī )中美竞赛开启,产业(yè )链资本开支有望提速(sù )。实现可控聚变约(yuē )束(shù )有(yǒu )三种途径,引力(lì )(重力(lì ))约束、惯性约束和磁(cí )约束。当下,随着中(zhōng )美(měi )博弈的升温,核(hé )聚变(biàn )有望(wàng )成为继人工智能(néng )以后(hòu )的下一个竞赛点。
根据《中国智能(néng )驾驶(shǐ )商业化发展白皮(pí )书》显示,2024年我国智能(néng )网(wǎng )联汽车产业规模达(dá )11082亿元(yuán ),增速为34%,预计(jì )到2030年(nián )市场规模有望突破5万(wàn )亿。随着电动化、智(zhì )能(néng )化、网联化技术(shù )的推(tuī )动下,汽车芯片用量(liàng )、价值和重要性也在(zài )日(rì )益提升。国海证(zhèng )券指(zhǐ )出,根据盖世汽车研(yán )究院(yuàn ),中国工信部要求(qiú )整车企业到2025年国产化(huà )单类(lèi )比例要达到10%,总(zǒng )量比(bǐ )例要达到20%,而在2022年(nián )对(duì )应两项比例仅为2.5%、5%。政(zhèng )策引导叠加整车(chē )厂及(jí )各级供应商配合下,近几年国产芯片发(fā )展(zhǎn )迅(xùn )速:2024年,部分整(zhěng )车企(qǐ )业芯片国产化率已完(wán )成2025年目标。预计未来(lái )在(zài )海外管控的政策(cè )不确(què )定性(xìng )+国内政策支持下(xià ),中(zhōng )国汽车芯片国产化(huà )进程将进一步加速。
公司方面,芯原(yuán )股份(fèn )在嵌入式AI/NPU领域全球(qiú )领(lǐng )先,芯原的神经网(wǎng )络处(chù )理器(NPU)IP已被72家客户(hù )用于(yú )上述市场领域的128款AI芯(xīn )片中,集成了芯原(yuán )神(shén )经(jīng )网络处理器IP的人(rén )工智(zhì )能(AI)类芯片已在全球范(fàn )围内出货超过1亿颗。芯(xīn )原Vivante VIP9400的可扩展架构(gòu )提供(gòng )多达(dá )300+TOPS的算力,为数据(jù )中心(xīn )和汽车应用提供强(qiáng )大的人工智能算力。恒润(rùn )股份控股子公司(sī )上海(hǎi )润六尺主要业务包(bāo )括(kuò )算法模型的建立、新型(xíng )智算服务器的销(xiāo )售、智算中心的建设与运(yùn )维、算力的对外租(zū )赁(lìn ),以及为高校科研(yán )团队(duì )研究的垂直化模型提(tí )供咨询服务等。
上(shàng )市公司中,可立(lì )克产(chǎn )品应(yīng )用领域广泛,其(qí )中磁(cí )性元件主要应用于(yú )UPS电源。公司的磁性元(yuán )件产(chǎn )品能间接应用于(yú )算力(lì )服务器、AI相关产品(pǐn )上(shàng )。威尔高目前AC-DC电源(yuán )产品(pǐn )已实现批量出货(huò ),产(chǎn )品下游应用领域众多(duō ),包括工业控制、显(xiǎn )示(shì )、汽车电子、新(xīn )能源(yuán )、通讯设备、AI智能等(děng )领域。
公司方面(miàn ),上海电影在IP开发(fā )、电(diàn )影发(fā )行、影投院线齐(qí )发力(lì ),2024H1院线市占率全国(guó )第四。中国电影为电(diàn )影出(chū )品发行龙头,具(jù )备进(jìn )口影片发行壁垒,公(gōng )司主导的《射雕英(yīng )雄传(chuán ):侠之大者》占(zhàn )预售(shòu )票房50%。
数据中心(xīn )液冷系统核心零部(bù )件(jiàn ),国产供应商有望(wàng )导入(rù )海外供应链
小米(mǐ )汽车业务加速发展,机(jī )构称产业链将持(chí )续受(shòu )益
开源证券表示(shì ),光(guāng )敏聚酰亚胺(PSPI)是一种(zhǒng )对高能辐射如紫外光(guāng )、α-射线、X-射线等敏(mǐn )感的(de )一类聚酰亚胺材料(liào ),具有优异的绝缘性(xìng )能、耐辐射、耐高温(wēn )、高(gāo )强度,且可在紫外光(guāng )等高能辐射照射下(xià )自(zì )发(fā )实现图案化。PSPI在(zài )电子(zǐ )领域主要有光刻胶及(jí )电子封装两大作用,被(bèi )广泛地应用于集(jí )成电(diàn )路和绝缘隔层、表面(miàn )钝化(huà )层及离子注入掩膜(mó )等。开源证券进一步(bù )表示(shì ),根据QYResearch数据,全(quán )球PSPI市(shì )场规模预计2029年将达(dá )到(dào )120亿元。PSPI的生产技术(shù )与市(shì )场主要由美国及(jí )日本(běn )企业所掌控和垄断,全球PSPI生产企业主要(yào )包(bāo )括(kuò )HDM公司、东丽Toray、富(fù )士胶(jiāo )片等企业。国内PSPI产业(yè )呈现“进口依赖度高(gāo )、产业规模小、且(qiě )产品(pǐn )多集中在中低端领域(yù )”等特点。中国PSPI市场(chǎng )存(cún )在较高的进口替代空(kōng )间,在微电子、芯片(piàn )等产(chǎn )业快速发展背景下(xià ),PSPI市场需求将持续攀(pān )升。目前国内PSPI行业已(yǐ )有多(duō )家企业布局。
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