西部证券杨敬梅表(biǎo )示,受益于AI大模型快速发展,算力(lì )需求快速提升,而AI服务器(qì )作为(wéi )算力承载的核心基础(chǔ )设施(shī ),其(qí )出货量有望快速增长(zhǎng ),根(gēn )据TrendForce,2022-2026年AI服务器出货量CAGR将达(dá )29%。大(dà )模型AI训练服务器对算(suàn )力需(xū )求更(gèng )高,其服务器电源(yuán )功(gōng )率和(hé )配置数量明显提升。
据悉(xī ),前述合作伙伴通过英(yīng )伟(wěi )达技(jì )术,正在开发推动(dòng )人类(lèi )健康发展的解决方案,包(bāo )括能(néng )通过减轻行政负担来加速(sù )临床(chuáng )试验的AI智能体、从生(shēng )物仪(yí )器中(zhōng )学习以推进药物发现(xiàn )和数(shù )字病理学的AI模型,以及用(yòng )于手(shǒu )术、患者监测和管理(lǐ )的物(wù )理AI机(jī )器人。中泰证券指(zhǐ )出(chū ),GPT等(děng )革命性技术的出现有望(wàng )进(jìn )一步(bù )加速AI+医药/医疗的成果落(luò )地(dì ),预(yù )计未来有望率先在(zài )药物(wù )设计研发、辅助病理诊断(duàn )等领(lǐng )域实现突破,建议重点关(guān )注药(yào )物研发、体外诊断中(zhōng )相关(guān )细分(fèn )赛道。
UQD具备无泄(xiè )漏、高流量、低流阻、热插拔(bá )等特(tè )点是数据中心高效运(yùn )行和(hé )维护(hù )的关键。有业内人(rén )士(shì )指出(chū ),在服务器液冷系统所(suǒ )需(xū )零组(zǔ )件中,快换接头最为紧(jǐn )缺(quē ),因(yīn )为液冷服务器最忌(jì )讳漏(lòu )水(shuǐ ),而最容易漏水处,恰(qià )恰是(shì )在快接头。也因此,该零(líng )组件(jiàn )的置换需求较大。天(tiān )风证(zhèng )券指(zhǐ )出,在主要参与者方(fāng )面,目前快速接头主要参与者(zhě )集中(zhōng )在欧美(Parker、Eaton、Staubli、Festo等),国(guó )内企(qǐ )业已(yǐ )经突破海外垄断。在(zài )当下(xià )缺货阶段,国产UQD供应商(shāng )有(yǒu )望导(dǎo )入海外供应链,实现超(chāo )预(yù )期进(jìn )展。
平安证券(quàn )研报(bào )称(chēng ),当前AI发展重心正逐步(bù )由算(suàn )力基础设施向终端侧过渡(dù ),AI智(zhì )能眼镜作为集成视觉(jiào )、听(tīng )觉、语音等人体重要感知(zhī )交互(hù )的端侧硬件,有望成为AI技(jì )术应(yīng )用落地的最佳载体之(zhī )一,而RayBan Meta的(de )市场成功又进一步(bù )引(yǐn )发了(le )行业和市场对于AI智能眼(yǎn )镜(jìng )的高(gāo )度关注,互联网/消费电(diàn )子(zǐ )/X硬件(jiàn )等各领域厂商开始(shǐ )集中(zhōng )布(bù )局。2025年AI智能眼镜市场将(jiāng )进入(rù )到新品密集发布期,AI智能(néng )眼镜(jìng )全球销量有望迎来明(míng )显增(zēng )加,相关产业链将同步受(shòu )益。
据媒体报道,2024年全球(qiú )PC市场(chǎng )趋于稳定,并于2025年全(quán )盘复(fù )苏,进入商用市场更新(xīn )周(zhōu )期。Canalys的最新数据,PC市场在第(dì )四(sì )季度(dù )实现连续5个季度的增长(zhǎng ),台式(shì )电脑、笔记本和工(gōng )作站(zhàn )的(de )总出货量达到6740万台,增(zēng )长4.6%。笔记本的出货量为5370万台,增长(zhǎng )6.2%,而台式机的出货量(liàng )则下(xià )降1.4%,为1370万台。Canalys指出,2024年是(shì )PC市场(chǎng )小幅回暖并回归传统季节(jiē )性的(de )一年,全年出货量增(zēng )长3.8%,达2.55亿(yì )台。预计2025年将是加(jiā )速(sù )增长(zhǎng )的一年,因为微软会在(zài )10月(yuè )终止(zhǐ )Windows 10的系统支持,迫使数亿(yì )PC用(yòng )户更(gèng )新设备。
英伟(wěi )达与(yǔ )多(duō )家机构达成合作,利用(yòng )AI推动(dòng )这一领域产业变革
西(xī )部证(zhèng )券杨敬梅表示,受益(yì )于AI大(dà )模型(xíng )快速发展,算力需求(qiú )快速(sù )提升,而AI服务器作为算力(lì )承载(zǎi )的核心基础设施,其(qí )出货(huò )量有(yǒu )望快速增长,根据(jù )TrendForce,2022-2026年AI服(fú )务器出货量CAGR将达29%。大模(mó )型(xíng )AI训练(liàn )服务器对算力需求更高(gāo ),其服(fú )务器电源功率和配(pèi )置数(shù )量(liàng )明显提升。
国盛证(zhèng )券刘(liú )高畅表示,字节豆包MAU近6000万(wàn ),大(dà )模型调用量增长迅速(sù )。12月(yuè )18日,字节召开火山引擎Force大(dà )会,火山引擎CEO谭待表示,截至(zhì )目前(qián ),豆包大模型日均tokens使用量(liàng )超过(guò )4万亿,发布7个月以来(lái )增长(zhǎng )超过33倍。11月豆包MAU接近6000万(wàn ),在AI产(chǎn )品榜全球总榜中仅次于(yú )ChatGPT2.87亿(yì )的MAU。11月豆包的MAU增速达16.92%,考虑(lǜ )当(dāng )前豆包增速,刘高畅认(rèn )为豆(dòu )包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿(yì )。字(zì )节在算力端的投入有望高(gāo )速增(zēng )长,助推AI算力相关产(chǎn )业链(liàn )加速扩张。
上市公司(sī )中,可立克产品应用领域广泛(fàn ),其(qí )中磁性元件主要应用(yòng )于UPS电(diàn )源。公司的磁性元件产(chǎn )品(pǐn )能间(jiān )接应用于算力服务器、AI相(xiàng )关产(chǎn )品上。威尔高目前AC-DC电源(yuán )产(chǎn )品已实现批量出货,产(chǎn )品下(xià )游应用领域众多,包括工(gōng )业控(kòng )制、显示、汽车电子、新(xīn )能源(yuán )、通讯设备、AI智能等(děng )领域(yù )。
UQD具备无泄漏、高流(liú )量、低流阻、热插拔等特点是(shì )数据(jù )中心高效运行和维护(hù )的关(guān )键。有业内人士指出,在(zài )服务(wù )器液冷系统所需零组件(jiàn )中(zhōng ),快(kuài )换接头最为紧缺,因为(wéi )液(yè )冷服务器最忌讳漏水,而最(zuì )容易漏水处,恰恰是在快(kuài )接头(tóu )。也因此,该零组件的置(zhì )换需(xū )求较大。天风证券指(zhǐ )出,在主要参与者方面,目前(qián )快速(sù )接头主要参与者集中在欧(ōu )美(Parker、Eaton、Staubli、Festo等),国内企业已(yǐ )经突(tū )破海外垄断。在当下缺(quē )货(huò )阶段(duàn ),国产UQD供应商有望导入(rù )海(hǎi )外供(gòng )应链,实现超预期进展(zhǎn )。
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西(xī )部证(zhèng )券杨敬梅表示,受益(yì )于AI大(dà )模型(xíng )快速发展,算力需求(qiú )快速(sù )提升,而AI服务器作为算力(lì )承载(zǎi )的核心基础设施,其(qí )出货(huò )量有(yǒu )望快速增长,根据(jù )TrendForce,2022-2026年AI服(fú )务器出货量CAGR将达29%。大模(mó )型(xíng )AI训练(liàn )服务器对算力需求更高(gāo ),其服(fú )务器电源功率和配(pèi )置数(shù )量(liàng )明显提升。
国盛证(zhèng )券刘(liú )高畅表示,字节豆包MAU近6000万(wàn ),大(dà )模型调用量增长迅速(sù )。12月(yuè )18日,字节召开火山引擎Force大(dà )会,火山引擎CEO谭待表示,截至(zhì )目前(qián ),豆包大模型日均tokens使用量(liàng )超过(guò )4万亿,发布7个月以来(lái )增长(zhǎng )超过33倍。11月豆包MAU接近6000万(wàn ),在AI产(chǎn )品榜全球总榜中仅次于(yú )ChatGPT2.87亿(yì )的MAU。11月豆包的MAU增速达16.92%,考虑(lǜ )当(dāng )前豆包增速,刘高畅认(rèn )为豆(dòu )包在2025年的MAU有望接近ChatGPT达到2亿(yì )。字(zì )节在算力端的投入有望高(gāo )速增(zēng )长,助推AI算力相关产(chǎn )业链(liàn )加速扩张。
上市公司(sī )中,可立克产品应用领域广泛(fàn ),其(qí )中磁性元件主要应用(yòng )于UPS电(diàn )源。公司的磁性元件产(chǎn )品(pǐn )能间(jiān )接应用于算力服务器、AI相(xiàng )关产(chǎn )品上。威尔高目前AC-DC电源(yuán )产(chǎn )品已实现批量出货,产(chǎn )品下(xià )游应用领域众多,包括工(gōng )业控(kòng )制、显示、汽车电子、新(xīn )能源(yuán )、通讯设备、AI智能等(děng )领域(yù )。
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